Quase todas as câmeras digitais permitem que você escolha o tipo de arquivo que é produzido quando você tira uma foto. Essa decisão deve ser uma das primeiras a serem tomadas ao configurar uma nova câmera.
Um JPEG/JPG é um tipo de arquivo processado pela câmera que fornece uma imagem utilizável instantaneamente, eles são frequentemente menores em tamanho e muito limitados nos ajustes que você pode fazer em software de pós-processamento. Alguém pode escolher a configuração JPG se estiver confiante em suas exposições, precisar de uma imagem rápida para enviar a alguém ou não tiver nenhum software que possa processar arquivos RAW.
Um arquivo RAW é um arquivo de imagem que possui dados incorporados. Há um maior grau de personalização e flexibilidade e há mais opções para corrigir problemas de exposição. Aqui está uma analogia culinária: um arquivo raw contém os ingredientes para fazer uma refeição específica que você pode preparar como quiser, enquanto um JPEG é essa refeição já cozida, e há menos flexibilidade em como você pode modificá-la.
Mais informações sobre a resolução de imagens podem ser encontradas no seguinte artigo aqui.